年刚过去不久，细胞与基因治疗（CGT）领域的并购交易就不绝如缕，从拜耳领投基因线路技术公司SentiBio、赛默飞世尔收购Novasep的病毒载体业务，到礼来如期完成收购基因治疗公司Prevail……
多年来，细胞与基因治疗被视为医学的“未来”。随着CAR-T细胞疗法、腺相关病毒载体（AVV）等技术的发展成熟，CGT领域展现出巨大的临床价值和商业潜力，并购活动呈指数级增长。
德勤统计，年，细胞与基因治疗领域共完成19项并购交易，总价值超过亿美元。与年的40亿美元相比，涨幅高达%。
▲-年CGT领域的并购
女股神木头姐（CatherineWood）近日在接受《金融时报》的采访时称，“下一波的超级公司不会出现在互联网领域，而是出现在医疗领域，尤其是基因技术领域。”
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大型制药公司们似乎不想错过成为下一波超级公司的机会。吉利德、诺华、拜耳、辉瑞、罗氏等药企巨头们希望通过并购交易接盘成熟的CGT技术或产品，以快速补充或增强自己的研发能力与产品管线。
已获批上市CGT产品的研发公司中，几乎不见身影的大型药企，能否凭借强大实力，通过并购实现“短道超速”，突围成细胞与基因治疗领域的超级公司呢？
初创公司CGT，锋芒毕露
细胞和基因治疗改变了疾病的治疗方式，不仅为癌症和罕见疾病的治疗带来了希望，还为Covid-19等新型传染病提供了潜在疗法。到年底，全球已推出超过27种CGT产品，多种CGT临床试验，用于治疗癌症、遗传病和传染病等。
基于对CGT治疗能力的信心，从初创公司到大型药企纷纷加入到这一新兴领域。前FDA局长ScottGottlieb预计，从年开始，FDA可能会每年批准10至20种细胞和基因治疗产品。到年2月5日，FDA已批准19种CGT产品：
▲19种已获FDA批准的CGT产品（截至年2月5日）
纵览已获批CGT产品的研发生产公司，可以看到处于创新前沿、拥有CGT成熟技术的，主要是新兴生物技术公司：AveXis、KitePharma、SparkTherapeutics、LifeSouth、BioVex等，鲜少见到大型跨国药企的身影。
唯一一款来自顶级药企自主研发的CAR-T细胞治疗产品是诺华制药的KYMRIAH。
制药巨头疯狂并购合作，抢占高地
在当前的细胞和基因治疗市场里，新兴生物技术公司的亮眼表现，攫获了制药巨头们的注意力。为了在已提上日程的细胞和基因治疗“争夺战”里，占领高地赢得先机，大型药企们掀起了CGT领域的并购大潮。
过去几年，与CGT有关的并购交易，呈现出“活跃度高”+“交易价值高”的双高特征：
年，吉利德亿美元收购细胞疗法公司KitePharma；年，诺华87亿美元收购基因治疗公司AveXis；年，赛默飞世尔17亿美元收购病毒载体制造商BrammerBio；年，罗氏43亿美元收购基因疗法公司SparkTherapeutics；年，BMS亿美元收购生物制药公司Celgene（拥有JunoTherapeutics与Genethon）；年，拜耳宣布将以40亿美元收购基因治疗公司AskBio；年，诺华宣布将以2.8亿美元收购眼科基因疗法公司VedereBio；年，罗氏宣布将以18亿美元使用基因疗法公司DynoTherapeutics的CapsidMap平台开发下一代AAV载体；年，赛诺菲3.58亿美元收购细胞治疗公司Kiadis；年，礼来15亿美元收购基因治疗公司PrevailTherapeutics；年，赛默飞世尔8.75亿美元收购Novasep的病毒载体业务；年，拜耳领投细胞治疗公司SentiBio的1.05亿美元融资；……
通过收购，诺华、吉利德、罗氏、BMS、辉瑞等制药巨头们直接将CGT纳入自己的业务版图，省去了漫长的研发和临床试验时间，从而为自己赢得在CGT“争夺战”中的先发优势。
收购后，药企巨头一跃成为CGT市场的第一梯队：
诺华：收购AveXis（$87亿）、VedereBio（$2.8亿）
主要领域：腺相关病毒载体（AAV）疗法，CAR-T细胞疗法，CRISPR基因编辑技术主要产品：B细胞急性淋巴细胞白血病的CAR-T细胞疗法KYMRIAH；脊髓性肌萎缩症（SMA）的基因疗法ZOLGENSMA；基于AAV的眼科疾病基因治疗平台。市场表现：KYMRIAH的年销售额达4.74亿美元，较年增长了68%；ZOLGENSMA在年获得37个国家/地区获批，治疗了超过名患者，全年总销售额高达9.2亿美元。布局计划：与SangamoTherapeutics公司计划开发和商业化神经发育疾病的基因调控疗法；与SparkTherapeutics公司达成协议，拥有基因疗法Luxturna在美国以外国家和地区的商业化权利；诺华预测，年上半年，基因疗法ZOLGENSMA可能会在瑞士、澳大利亚、阿根廷、韩国多个国家/地区获批上市。
吉利德：收购KitePharma（$亿）、CellDesignLiabs（$5.67亿）
主要领域：CAR-T细胞疗法主要产品：大B细胞急性淋巴瘤的CAR-T细胞疗法YESCARTA；套细胞淋巴瘤的CAR-T细胞疗法TECARTUS；SynNotch和Throttle两个CAR-T技术平台。市场表现：YESCARTA的年销售额达5.63亿美元，较年增长了68%；TECARTUS半年销售额为0.44亿美元（年7月获批上市）。布局计划：与Gadeta公司开发针对实体瘤的γδTCR-T细胞疗法；与SangamoTherapeutics公司开发治疗肿瘤的下一代细胞疗法；与PrecisionBioSciences公司开发清除乙肝病毒的基因疗法。
罗氏：收购SparkTherapeutics（$43亿）
主要领域：腺相关病毒载体（AAV）基因疗法主要产品：视网膜疾病基因疗法LUXTURNA；A型血友病基因疗法SPK-（临床3期）。市场表现：YESCARTA的年销售额达5.63亿美元，较年增长了68%；TECARTUS半年销售额为0.44亿美元（年7月获批上市）。布局计划：与SareptaTherapeutics公司开发杜氏肌营养不良症（DMD）基因疗法SRP-，获得在美国以外地区的独家销售权利；与DynoTherapeutics公司开发用于中枢神经系统疾病和肝脏定向疗法的下一代AAV基因疗法；计划在年进行A型血友病的3期试验。
BMS：收购Celgene（$亿）
主要领域：CAR-T细胞疗法主要产品：大B细胞淋巴瘤的CAR-T细胞疗法BREYANZI（年2月获批）。布局计划：获得Celgene公司的多项CAR-T细胞疗法；行使全球独家许可选择权获得ObsidianTherapeutics公司的CD40L细胞疗法候选药物；5种临床试验中的细胞疗法；5个细胞疗法生产设施。
辉瑞：收购Bamboo（$6亿）、Vivet15%股权（$6.3亿）
主要领域：重组腺相关病毒载体（rAAV）基因疗法主要产品：B型血友病基因疗法SPK-（临床1/2期）；A型血友病基因疗法SB-（临床1/2期）；威尔逊病基因疗法VTX-V；杜氏肌营养不良症PF-（临床3期）。布局计划：与SparkTherapeutics公司开发B型血友病基因疗法；与SangamoTherapeutics公司开发A型血友病和肌萎缩性侧索硬化症（ALS）的基因疗法；与VivetTherapeutics公司开发基于AAV载体的威尔逊病（WD）基因疗法；年1月，宣布杜氏肌营养不良症（DMD）基因治疗进入临床3期试验。
拜耳：收购AskBio（$40亿）、BlueRock（$6亿）
主要领域：干细胞疗法，基因扩增，基因编辑和同种异体细胞疗法主要产品：细胞和基因治疗平台（CGT），超过15种临床前候选药物。布局计划：获得BlueRockTherapeutics公司的诱导性多能干细胞（iPSC）平台；收购获得AskBio公司基于AAV的基因治疗产品线；与AtaraBiotherapeutics公司合作开发下一代间皮素靶向CAR-T细胞疗法；年12月，成立自己的细胞和基因治疗平台以加速药物创新。
争夺中国CGT战场
细胞和基因疗法在全球掀起的浪潮，也涌入了中国市场。由于适用于CGT治疗患者的大量可获得性，无论临床研究还是商业化，中国已成为CGT“争夺战”中的第二大战场。
-年间，中国已进行或正在进行的CGT临床试验超项，排名全球第二；有80多个细胞疗法的国际临床研究中心在中国注册。
▲CGT临床研究全球地图而这些具备雄厚实力且拥有全球布局野心的跨国药企巨头们，必然无法忽视广阔的中国CGT市场。越来越多的跨国企业已将中国作为其创新CGT产品的首发市场之一，通过与本土企业合作、建立国际临床研究中心等方式在中国市场布局其CGT产品。
吉利德收购的KitePharma已与复星医药合作在上海成立免疫治疗产业平台复星凯特，将Kite的CAR-T细胞疗法引入中国，其中YESCARTA的新药上市申请已被NMPA纳入优先审评，将成为国内首个商业化的CAR-T产品；TECARTUS在中国的技术转移、验证以及申报工作也在进行中。同时，CAR-T产业化生产基地已在上海建成启用。
BMS收购的JunoTherapeutics已与药明康德合作在上海成立创新型细胞免疫治疗公司药明巨诺，其中CAR-T疗法Relma-cel针对3LDLBCL的新药申请已经获NMPA受理，并获得针对FL的突破性疗法认定。
诺华与西比曼生物科技集团达成战略许可和合作协议，致力于在华生产制造CAR-T细胞疗法Kymriah，且于年获批临床研究，在年9月成功入组第一位中国受试者。
继小分子药物、抗体药物后，细胞和基因治疗被誉为生物医药产业的第三次革命。令人兴奋的临床研究数量和并购交易价值，都在推进这一历史进程。
未来，将会有越来越多的新CGT产品从研发管道中脱颖而出，为癌症、遗传疾病、传染病和各类疑难杂症带去新的治疗方案。
跨国制药巨头们在细胞和基因疗法的第一次商业化浪潮中，加快并购收割的步伐，成为CGT第一竞争梯队，迅速开展全球布局……谁会成为木头姐预测的下一波超级公司呢？我们拭目以待。